稀土是元素周期表中鑭系元素鑭（La）、鈰（Ce）、鐠（Pr）、釹（Nd）、钷 （Pm）、釤（Sm）、銪（Eu）、釓（Gd）、鋱（Tb）、鏑（Dy）、鈥（Ho）、鉺（Er）、 銩（Tm）、鐿（Yb）、镥（Lu），加上與其同族的鈧（Sc）和釔（Y），共 17 種元 素的總稱。按元素原子量及物理化學(xué)性質(zhì)，分為輕、中、重稀土元素，前 5 種元 素為輕稀土，其余為中重稀土。稀土因其獨(dú)特的物理化學(xué)性質(zhì)，廣泛應(yīng)用于新能 源、新材料、節(jié)能環(huán)保、航空航天、電子信息等領(lǐng)域，是現(xiàn)代工業(yè)中不可或缺的 重要元素。

　　稀土資源類型較多。稀土礦物種類豐富，包括氟碳鈰礦、獨(dú)居石礦、離子型 礦、磷釔礦、褐釔鈮礦等，稀土元素較全。通常經(jīng)過酸溶、稀土萃取分離、沉淀 和灼燒 4個(gè)環(huán)節(jié)形成稀土氧化物。 （1）酸溶：用鹽酸將稀土礦產(chǎn)品溶解反應(yīng)，生產(chǎn)混合稀土氯化物料液。 （2）稀土萃取分離：根據(jù)不同稀土離子與萃取劑絡(luò)合性能的差異，將混合稀 土化合物逐級(jí)萃取分離，生成單一稀土氯化物。萃取分離為稀土冶煉分離的核心 生產(chǎn)環(huán)節(jié)。 （3）沉淀：將萃取分離生成的單一稀土氯化物用草酸或純堿等沉淀劑，反應(yīng) 生產(chǎn)單一稀土草酸鹽沉淀物。 （4）灼燒：將單一稀土草酸鹽沉淀物經(jīng)高溫灼燒生成單一稀土氧化物。

　　稀土元素目前已廣泛應(yīng)用于電子、石油化工、冶金、機(jī)械、能源、輕工、環(huán) 境保護(hù)、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域。其中重稀土產(chǎn)量小，全球產(chǎn)地集中在我國南部和東南亞地 區(qū)，用途廣泛，單位用量較低，但價(jià)值較高。鐠、釹、鏑、鋱作為釹鐵硼的主要 原料，緊密綁定下游稀土磁材和新能源需求，是當(dāng)前受關(guān)注度最高，也是最具價(jià) 值的 4 種元素。

　　第一階段：格局重塑（1980 年-上世紀(jì) 90 年代）。稀土礦采選領(lǐng)域早期主要 由美國占主導(dǎo)地位。1980 年以來，美國修改部分法規(guī)以嚴(yán)格管控提煉稀土的含釷 類礦，致使當(dāng)?shù)叵⊥廉a(chǎn)品的市場競爭者大幅減少；在該背景下，我國稀土產(chǎn)業(yè)開 始蓬勃發(fā)展，稀土價(jià)格不斷下降使外國稀土企業(yè)承受不住價(jià)格下滑而紛紛倒閉， 我國稀土采選產(chǎn)業(yè)迅速占領(lǐng)國際市場。 第二階段：非法開采（上世紀(jì) 90 年代-2006 年）。我國稀土有“南贛州、北 包頭”之說，從上世紀(jì) 90 年代我國出現(xiàn)稀土非法開采和惡意壓低價(jià)格競爭，帶來 環(huán)境破壞、資源流失等影響。

　　第三階段：監(jiān)管介入（2006 年-2011 年）。2006 年起，我國為防止過度開采 而開始實(shí)行稀土開采總量控制指標(biāo)管理制度，國內(nèi)稀土資源開發(fā)活動(dòng)逐步得到規(guī) 范，但亂象仍屢禁不止。在此背景下，中國意識(shí)到了“以資源換外匯”發(fā)展模式 的不可持續(xù)性，推出了更嚴(yán)格的出口數(shù)量管理、開采和生產(chǎn)總量控制政策。 第四階段：監(jiān)管增強(qiáng)（2011 年-至今）。2011 年，國務(wù)院首次提出了“國家 實(shí)施稀土戰(zhàn)略儲(chǔ)備”的正式意見，堅(jiān)持控制稀土總量和優(yōu)化存量。2015 年中國稀 土產(chǎn)量依然占全球的接近 81%。2017 年 2 月中國商務(wù)部等聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于推 進(jìn)重要產(chǎn)品信息化追溯體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》，明確要求稀土交易必須使用專門的 發(fā)票，并標(biāo)明稀土產(chǎn)品來源，為稀土“打黑”提供了信息工具。2019 年由工信部 牽頭并形成了“5+1”南北六大稀土企業(yè)的格局，每年由政府統(tǒng)一分配稀土礦供給 指標(biāo)，供給監(jiān)管增強(qiáng)。

　　供給擾動(dòng)偏多。2011 年、2017 年、2021 年稀土漲價(jià)均由供給端變化導(dǎo)致。

　　供給擾動(dòng)一（2011 年-2012 年）：中國出口配額減少，稀土價(jià)格大幅上 漲；下游企業(yè)開發(fā)替代品，國外企業(yè)加快建設(shè)，價(jià)格回落。2005-2010年，我國稀土出口配額由 6.56 萬噸減少至 3.03 萬噸，下降了 53.8%， 我國稀土出口量的大幅減少引起了全球市場恐慌，推動(dòng)稀土價(jià)格上漲。 相比 2010 年，2011 年的中國稀土金屬及合金產(chǎn)品的出口均價(jià)上漲了 5.53 倍，稀土化合物的出口均價(jià)增加了 5.68 倍。與此同時(shí)，稀土全球多 元化供應(yīng)格局正在加快形成。一方面，下游產(chǎn)業(yè)積極開發(fā)替代產(chǎn)品，減 少稀土用量，緩解價(jià)格和供應(yīng)矛盾。另一方面，國外企業(yè)加快恢復(fù)和建 設(shè)稀土礦山及冶煉分離產(chǎn)業(yè)，美國鉬公司、澳大利亞萊納斯、南非邊遠(yuǎn) 公司、加拿大、印度等均在大力開發(fā)稀土資源。此外，國外稀土應(yīng)用巨 頭受供應(yīng)不穩(wěn)定因素影響，積極在境外開拓戰(zhàn)略供應(yīng)渠道。日本與印度、 哈薩克斯坦、越南和澳大利亞等國達(dá)成稀土進(jìn)口的初步協(xié)議，以降低對 中國稀土市場的依賴和價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。世界稀土市場將由單一向 多邊供應(yīng)格局發(fā)展，稀土價(jià)格逐漸回落。

　　供給擾動(dòng)二（2017 年）：2017 年國家打黑力度的推進(jìn)，使得“黑”稀土 和合法稀土界限分明，也進(jìn)一步扼制了稀土的供應(yīng)市場。2016 年 12 月 底，工信部等八部門聯(lián)合發(fā)出通知稱，為進(jìn)一步規(guī)范稀土市場秩序，打 擊稀土非法開采、生產(chǎn)、交易行為，經(jīng)商稀有金屬部際協(xié)調(diào)機(jī)制成員單 位，決定在前期整頓工作基礎(chǔ)上，自 2016 年 12 月至 2017 年 4 月在全 國開展打擊稀土違法違規(guī)行為專項(xiàng)行動(dòng)。此外，2017 年共進(jìn)行了三次稀 土收儲(chǔ)，收儲(chǔ)價(jià)格逐步提高，微幅溢價(jià)，稀土價(jià)格走高，下半年稀土價(jià) 格隨著收儲(chǔ)預(yù)期的放緩而回落。

　　供給擾動(dòng)三（2021 年-2023 年）：疫情影響下，緬甸進(jìn)口稀土大幅縮減， 疊加需求增加，稀土價(jià)格一路上行；而隨著口岸放開，進(jìn)口量恢復(fù)，稀 土價(jià)格回落。2022 年，貿(mào)易通關(guān)受阻，而緬甸政局的不穩(wěn)定、環(huán)保人士 的活動(dòng)同樣影響了生產(chǎn)貿(mào)易。2022 年 12 月，中國進(jìn)入了后疫情時(shí)代， 緬甸對中國的月度出口量大幅增長，至今年 6 月貿(mào)易量保持高位。海關(guān) 最新發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，2023 年以來中國從全球第二大重稀土供應(yīng)國 緬甸進(jìn)口的稀土數(shù)量激增。具體來看，今年前 6 個(gè)月，中國從緬甸進(jìn)口 了 21290 噸未列名氧化稀土，較 2022 年上半年的 1849 噸同比增長 1052%。

　　供給擾動(dòng)消除后，需求或成價(jià)格的主導(dǎo)因素。我國稀土價(jià)格以 2011 年為分 水嶺，之前處于低價(jià)惡性競爭時(shí)代，之后進(jìn)入較為公平的合理競爭階段；2013 年 之后，稀土的均衡價(jià)格較 2010 年上了一個(gè)臺(tái)階，更好的反映了稀土的價(jià)值。2021 年，海外疫情加重，緬甸、越南等地進(jìn)口受阻。需求端受新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電 機(jī)、空調(diào)電機(jī)景氣度上升影響，稀土價(jià)格快速回升。疫情放開后，進(jìn)口恢復(fù)，稀 土價(jià)格回落。

　　成本方面，氧化鐠釹成本跟隨稀土價(jià)格波動(dòng)。北方稀土 7 月 9 日公告稱，2023 年第三季度稀土精礦交易價(jià)格調(diào)整為不含稅 20176 元/噸（干量，REO=50%）， REO 每增減 1%、不含稅價(jià)格增減 403.52 元/噸。此前，第二季度稀土精礦交易 價(jià)格為不含稅 31030 元/噸（干量，REO=50%），REO 每增減 1%、不含稅價(jià)格 增減 620.6 元/噸；第一季度稀土精礦交易價(jià)格為不含稅 35313 元/噸（干量， REO=50%），REO 每增減 1%、不含稅價(jià)格增減 706.26 元/噸。 北方稀土每個(gè)季 度的稀土精礦定價(jià)逐步下移，今年以來稀土價(jià)格整體呈現(xiàn)下行趨勢，三季度相比 二季度的稀土精礦交易價(jià)格下調(diào)了 10854 元/噸，下調(diào)幅度為 34.98%。三季度相 比一季度的稀土精礦交易價(jià)格下調(diào)了 15137 元/噸，下調(diào)幅度為 42.87%。氧化鐠 釹成本跟隨稀土價(jià)格的下調(diào)而下降。

　　全球格局來看，稀土礦資源量主要分布在中國。2022 年全球稀土儲(chǔ)量為 1.3 億噸（2021 年為 1.2 億噸），同比增長 8.3%，其中，中國稀土儲(chǔ)量達(dá) 4400 萬噸， 同比持平，占全球比重高達(dá) 34%，儲(chǔ)量第一。越南、俄羅斯、巴西、印度、澳大 利亞、美國分別占比 17%、16%、16%、5%、3%和 2%。

　　全球格局來看，稀土礦產(chǎn)量 70%在中國。2022 年全球稀土產(chǎn)量為 30 萬噸 （2021 年為 29 萬噸），同比增長 3.4%，其中，中國稀土產(chǎn)量達(dá) 21 萬噸，同比 增長 25%，占全球比重高達(dá) 70%，產(chǎn)量第一。美國、澳大利亞、泰國、越南、印 度和俄羅斯分別占比 14%、6%、2%、2%、1%和 1%。

　　從儲(chǔ)采比來看，美國儲(chǔ)采比僅為 53，即維持目前的儲(chǔ)量和產(chǎn)量，53 年后美 國將無稀土可產(chǎn)。中國、澳大利亞儲(chǔ)采比分別為 210、233。印度、越南、俄羅斯 儲(chǔ)采比較高，分別為 2379、5116 和 8077。

　　輕稀土指標(biāo)維持 20%+增速，重稀土指標(biāo)連續(xù)四年持平后有所下降。國內(nèi)供 給來看，我國稀土屬于戰(zhàn)略金屬，開采、冶煉分離指標(biāo)由工信部和自然資源部下 達(dá)，一年分兩批次。 開采總量控制指標(biāo)方面，2022 年稀土開采控制指標(biāo) 21.0 萬噸，同比增加 25.0%，其中輕稀土開采指標(biāo) 19.1 萬噸，同比增加 28.2%；重稀土開采指標(biāo) 1.9 萬噸，持平。2023 年 3 月，工信部和自然資源部下達(dá) 2023 年第一批稀土開采、 冶煉分離總量控制指標(biāo)，開采總量控制指標(biāo)為 12 萬噸，相比去年同期的 10.08 萬 噸增加 19.0%，其中輕稀土開采指標(biāo) 10.91 萬噸，同比+22.1%，重稀土開采指標(biāo) 1.09 萬噸，同比-4.8%。 我們認(rèn)為輕稀土受到下游需求拉動(dòng)，近兩年（2021-2022）每年維持超過 20% 的增長，而重稀土因?yàn)樾枨笃椒€(wěn)、供給有限、高污染性，對應(yīng)開采指標(biāo)未來大概 率仍無明顯增長。

　　冶煉分離總量控制指標(biāo)方面，2022年稀土冶煉分離總量控制指標(biāo)20.2萬噸， 同比增加 24.7%。2023 年 3 月，工信部和自然資源部下達(dá) 2023 年第一批稀土開 采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，冶煉分離總量控制指標(biāo)為 11.5 萬噸，相比去年同期 的 9.72 萬噸增加 18.3%。

　　北方稀土在輕稀土指標(biāo)占比達(dá) 74.2%以上，中國稀土分配到重稀土指標(biāo)的 67.9%。2023 年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)中，輕稀土開采指標(biāo)共 10.9 萬噸，其中北方稀土占 8.1 萬噸，比重高達(dá) 74.2%，中國稀土占 2.8 萬噸， 占比25.8%；重稀土開采指標(biāo)共1.09萬噸，其中中國稀土占7434噸，比重達(dá)67.9%。

　　稀土進(jìn)口主要由稀土金屬礦、未列名稀土金屬及其混合物的化合物、未列名 氧化稀土和混合碳酸稀土構(gòu)成，此外還有部分稀土以混合氯化稀土、其他氯化稀 土、其他氟化稀土和稀土的永磁鐵及磁化后準(zhǔn)備制永磁鐵的物品等的形式進(jìn)口。據(jù)海關(guān)總署及其統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)平臺(tái)數(shù)據(jù)，2022 年全年我國進(jìn)口 12.05 萬噸稀土，其中 包括 7.68 萬噸稀土金屬礦，1.72 萬噸未列名稀土金屬及其混合物的氧化物，1.43 萬噸未列名氧化稀土等，其中未列名氧化稀土縮量明顯，主要是受到疫情影響。 截至 2023 年 6 月數(shù)據(jù)，我國稀土進(jìn)口數(shù)量達(dá)到 8.96 萬噸，較去年同期的 5.93 萬噸大幅增長 50.9%，主要是受到未列名氧化稀土、未列名稀土金屬及其混合物 的化合物、混合碳酸稀土進(jìn)口數(shù)量大幅增長的拉動(dòng)。

　　稀土進(jìn)口結(jié)構(gòu)方面，2023 年 1-6 月，稀土金屬礦、未列名氧化稀土、未列名 稀土金屬及其混合物的化合物進(jìn)口量占到稀土總進(jìn)口量的 89.9%，后續(xù)分析各類 稀土分國別的進(jìn)口結(jié)構(gòu)將通過上述三種重點(diǎn)品類展開。

　　稀土金屬礦的進(jìn)口幾乎全部來自美國。2023 年 1-6 月，我國進(jìn)口的稀土金屬 礦共計(jì) 3.79 萬噸，同比減少 8.2%；其中從美國進(jìn)口的稀土金屬礦累計(jì)達(dá)到 3.78 萬噸，同比下降 8.5%；結(jié)構(gòu)上，從美國進(jìn)口的稀土金屬礦的數(shù)量占比高達(dá) 99.73%。

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　　未列名氧化稀土的進(jìn)口幾乎全部來自緬甸。2023 年 1-6 月，我國進(jìn)口的未列 名氧化稀計(jì) 2.2 萬噸，同比大幅增加 596.8%；其中從緬甸進(jìn)口的未列名氧化 稀土累計(jì)達(dá)到 2.13 萬噸，同比大幅增加 1051.6%，主要是進(jìn)入后疫情時(shí)代，防控 措施取消后，緬甸對中國的月度出口量大幅增長；結(jié)構(gòu)上，從緬甸進(jìn)口的未列名 氧化稀土的數(shù)量占比高達(dá) 96.68%。

　　未列名稀土金屬及其混合物的化合物的進(jìn)口大部分來自緬甸。2023年1-6月， 我國進(jìn)口的未列名稀土金屬及其混合物的化合物共計(jì) 2.06 萬噸，同比大幅增加 329.6%；其中從緬甸進(jìn)口的未列名稀土金屬及其混合物的化合物累計(jì)達(dá)到 1.30 萬噸；結(jié)構(gòu)上，從緬甸進(jìn)口的未列名氧化稀土的數(shù)量占比高達(dá) 62.82%。

　　稀土出口以下游制品為主。稀土在上游端的出口由未列名氧化稀土、混合碳 酸稀土、其他碳酸稀土、混合氯化稀土、其他氟化稀土、未列名稀土金屬及其混合物的化合物等構(gòu)成。據(jù)海關(guān)總署及其統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)平臺(tái)數(shù)據(jù)，2022 年全年我國出口 6.76 萬噸稀土，同比減少 48.5%。截至 2023 年 6 月數(shù)據(jù)，我國出口稀土 3.72 萬 噸，同比增加 8.6%。

　　稀土出口結(jié)構(gòu)方面，2023 年 1-6 月，稀土的永磁鐵及磁化后準(zhǔn)備制永磁鐵的 物品出口量占到稀土總出口量的 72.7%，后續(xù)分析稀土分國別的出口結(jié)構(gòu)將通過 上述重點(diǎn)品類展開。

　　稀土的永磁鐵及磁化后準(zhǔn)備制永磁鐵的物品的出口較為分散。2023年1-6月， 我國出口的稀土的永磁鐵及磁化后準(zhǔn)備制永磁鐵的物品共計(jì) 2.71 萬噸，同比微增 0.5%；其中出口德國的稀土的永磁鐵及磁化后準(zhǔn)備制永磁鐵的物品累計(jì)達(dá)到 4431 噸，出口美國的累計(jì)達(dá)到 3651 噸，結(jié)構(gòu)上較為分散。

　　2021 年全球氧化鐠釹的供給能力約 7.3 萬噸。其中：國內(nèi)礦產(chǎn)出 31000 噸， 國外礦 19000 噸，回收產(chǎn)出 23000 噸，即 32%的氧化鐠釹來自城市礦山（回收）。

　　稀土回收向終端延伸后，回收環(huán)節(jié)供應(yīng)氧化物占比有望進(jìn)一步提升。從國外 經(jīng)驗(yàn)來看，不僅稀土加工企業(yè)的邊角廢料有較高的稀土含量，終端廢品也有回收 價(jià)值（如：電動(dòng)自行車的電機(jī)馬達(dá)，每個(gè)馬達(dá)含 300-500 克稀土永磁材料）；處理 終端廢品工序上僅多一步熔煉環(huán)節(jié)，廢料回收具備向回收廢舊器件發(fā)展的條件。

　　4.1. 全球稀土消費(fèi)量 35%來自稀土永磁材料，該領(lǐng)域約占 91%的消費(fèi)價(jià)值

　　稀土由于獨(dú)特的電子層結(jié)構(gòu)和耐熱特性，在石油、化工、金、紡織、陶瓷、 玻璃、永磁新材料等領(lǐng)域都得到了廣泛的應(yīng)用。全球稀土消費(fèi)量 35%來自稀土永 磁材料，該領(lǐng)域約占 91%的消費(fèi)價(jià)值。稀土永磁材料受益于新能源汽車和電子工 業(yè)等領(lǐng)域的高速發(fā)展，在全球稀土消費(fèi)量中占比最高，為 35%；催化材料主要用 于汽車尾氣凈化等領(lǐng)域，消費(fèi)占比約 26%；其余主要消費(fèi)領(lǐng)域有電池合金、陶瓷 /顏料/釉料、玻璃拋光粉和添加劑、熒光粉及其他。

　　目前磁材發(fā)展到第三代，第一代和第二代是釤鈷磁體，因?yàn)楹袘?zhàn)備物資鈷、 價(jià)格昂貴和磁性能的劣勢，逐漸被第三代釹鐵硼磁材取代。1982 年，日本住友特 殊金屬公司用粉末冶金法研制出釹鐵硼永磁體，磁能積為 36MGOe。經(jīng)過研發(fā)及 更新?lián)Q代，1993 年，日本住友特殊金屬公司宣布制成磁能積為 54MGOe 的釹鐵 硼磁體。釹鐵硼是由釹、鐵、硼（Nd2Fe14B）構(gòu)成的四方晶系晶體，它的主要 原料有稀土金屬釹 29-32.5%金屬元素鐵 63.95-68.65%非金屬元素硼 1.1%-1.2% 添加鏑 0.6-0.8%鈮 0.3-0.5%鋁 0.3-0.5%銅 0.05-0.15%等元素。它是第三代稀土 永磁材料，在內(nèi)稟矯頑力、磁能積和剩磁強(qiáng)度等“磁性能”系數(shù)上都表現(xiàn)優(yōu)異。 釹鐵硼磁材按照工藝和用途分為燒結(jié)釹鐵硼和粘結(jié)釹鐵硼，粘結(jié)釹鐵硼是由 NdFeB 磁粉加入粘合劑而制成；燒結(jié)釹鐵硼是抽真空通過高溫加熱成型，一般經(jīng) 過燒結(jié)只能生產(chǎn)出毛坯，再經(jīng)過機(jī)械加工（如線切割、切片、磨削等）才能成為 各種形狀的磁體。燒結(jié)釹鐵硼屬于難加工的脆硬材料，加工過程中損耗大，成本 高，尺寸精度也比較差，耐腐蝕性也較差，表面需要電鍍處理。但優(yōu)點(diǎn)是性能較 高。從應(yīng)用領(lǐng)域來說，粘結(jié)釹鐵硼永磁材料的生產(chǎn)及應(yīng)用開發(fā)較晚，應(yīng)用面不廣， 用量較小，主要用于辦公室自動(dòng)化設(shè)備、電裝機(jī)械、視聽設(shè)備、儀器儀表、小型 馬達(dá)和計(jì)量機(jī)械、在手機(jī)、CD-ROM、DVD-ROM 驅(qū)動(dòng)電機(jī)、硬盤主軸電機(jī) HDD、 其他微特直流電機(jī)和自動(dòng)化儀器儀表等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。 燒結(jié)釹鐵硼永磁體在現(xiàn)代 工業(yè)和電子技術(shù)中獲得了廣泛應(yīng)用，較常見的有永磁電機(jī)、揚(yáng)聲器、磁選機(jī)、計(jì) 算機(jī)磁盤驅(qū)動(dòng)器、磁共振成像設(shè)備儀等。

　　新能源汽車領(lǐng)域，永磁同步電機(jī)因其能量轉(zhuǎn)換效率高（達(dá)到 90%-95%）、功 率密度好（體積小）以及能耗較低，逐漸取代交流異步電機(jī)。據(jù) IDC2022 年 8 月 發(fā)布的《2022-2026 中國新能源汽車市場趨勢預(yù)測》，中國新能源汽車市場規(guī)模將 在 2026 年達(dá)到 1598 萬輛水平，CAGR35.1%，遠(yuǎn)超稀土供給端指標(biāo)略高于 20% 的增速。

　　風(fēng)力發(fā)電機(jī)領(lǐng)域，2022 年 6 月 1 日，國家發(fā)展改革委員會(huì)、國家能源局等 9 部門聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》。規(guī)劃提出，2025 年可再生能源 年發(fā)電量達(dá)到 3.3 萬億千瓦時(shí)左右。“十四五”期間，可再生能源發(fā)電量增量在全 社會(huì)用電量增量中的占比超過 50%，風(fēng)電和太陽能發(fā)電量實(shí)現(xiàn)翻倍。2022 年共 計(jì) 23 省份公布各自的“十四五”能源相關(guān)專項(xiàng)規(guī)劃。彭博新能源財(cái)經(jīng)發(fā)布數(shù)據(jù)顯 示，2022 年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量為 85.7GW。其中陸上風(fēng)電裝機(jī) 76.6GW；海 上風(fēng)電裝機(jī) 9.1GW。2022 年中國以 48.8GW 的新增吊裝容量繼續(xù)領(lǐng)跑全球，占 全球裝機(jī)的一半以上，并超過第二大市場美國近 40GW。2023 年 3 月 27 日，全 球風(fēng)能理事會(huì) （GWEC）發(fā)布《2023 全球風(fēng)能報(bào)告》預(yù)計(jì)，全球范圍內(nèi)快速調(diào) 整的政策環(huán)境已為未來幾年的加速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)未來五年平均每年風(fēng)電 新增裝機(jī)將達(dá)到 136GW，實(shí)現(xiàn) 15%的復(fù)合增長率。到 2024 年，全球陸上風(fēng)電新增裝機(jī)將首次突破 100GW；到 2025 年全球海上風(fēng)電新增裝機(jī)也將再創(chuàng)新高， 達(dá)到 25GW。 目前風(fēng)力發(fā)電電機(jī)主要有四種，雙饋異步風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)、電勵(lì)磁直驅(qū)風(fēng)力發(fā) 電系統(tǒng)、永磁半直驅(qū)和永磁直驅(qū)同步電機(jī)；其中半直驅(qū)和直驅(qū)同步電機(jī)需要使用 釹鐵硼永磁體，并且由于其易于維護(hù)，滲透率快速提升。永磁直驅(qū)電機(jī)電網(wǎng)兼容 性更強(qiáng)，維護(hù)成本更低，因省略齒輪箱，發(fā)電效率平均提高 5-10%，逐漸取代雙 饋式風(fēng)機(jī)。但是直驅(qū)電機(jī)去掉了主齒箱，發(fā)電機(jī)和變流器可靠性降低，且永磁直 驅(qū)機(jī)組頭載荷大，降低了整機(jī)的可靠性。隨著半直驅(qū)的改良，半直驅(qū)電機(jī)或?qū)⒊?為主流趨勢。

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　　節(jié)能變頻空調(diào)領(lǐng)域，2019 年，國家發(fā)改委、工信部等七部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于 印發(fā)〈綠色高效制冷行動(dòng)方案〉的通知》（發(fā)改環(huán)資〔2019〕1054 號(hào)），明確到 2022 年，家用空調(diào)能效準(zhǔn)入水平提升 30%，到 2030 年，主要制冷產(chǎn)品能效準(zhǔn)入 水平再提高 15%以上。隨著《房間空氣調(diào)節(jié)器能效限定值及能效等級(jí)》于 2020 年 7 月 1 日正式實(shí)施，定頻空調(diào)產(chǎn)品全面淘汰，高效能的變頻空調(diào)成為市場主流， 而高性能釹鐵硼磁鋼作為變頻空調(diào)壓縮機(jī)核心材料，未來需求將大幅增長。根據(jù) 產(chǎn)業(yè)在線 年中國家用空調(diào)行業(yè)總銷售規(guī)模為 15003.74 萬臺(tái)，其 中內(nèi)銷 8429.00 萬臺(tái)，出口 6574.74 萬臺(tái)。 根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，到 2025 年，全球節(jié)能變頻空調(diào)產(chǎn)量將達(dá)到約 2.14 億臺(tái)，2020 年到 2025 年的復(fù)合年增長率約為 16.6%；全球節(jié)能變頻空調(diào)的 高性能釹鐵硼永磁材料消耗量預(yù)計(jì)達(dá)到約 1.97 萬噸，2020 年至 2025 年的復(fù)合 年增長率約為 16.6%。

　　2021 年 10 月，工信部、市場監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《電機(jī)能效提升計(jì)劃 （2021-2023 年）》提出，引導(dǎo)企業(yè)實(shí)施電機(jī)等重點(diǎn)用能設(shè)備更新升級(jí)，優(yōu)先選 用高效節(jié)能電機(jī)，加快淘汰不符合現(xiàn)行國家能效標(biāo)準(zhǔn)要求的落后低效電機(jī)。加大 高效節(jié)能電機(jī)應(yīng)用力度。其中特別提出，針對變負(fù)荷運(yùn)行工況，推廣 2 級(jí)能效及 以上的變頻調(diào)速永磁電機(jī)。針對使用變速箱、耦合器的傳動(dòng)系統(tǒng)，鼓勵(lì)采用低速 直驅(qū)和高速直驅(qū)式永磁電機(jī)。2022 年 6 月 29 日，工業(yè)和信息化部等六部門聯(lián)合 印發(fā)的《工業(yè)能效提升行動(dòng)計(jì)劃》提及實(shí)施電機(jī)能效提升行動(dòng)。提出加快高性能 電磁線、稀土永磁、高磁感低損耗冷軋硅鋼片等關(guān)鍵材料創(chuàng)新升級(jí)。推行電機(jī)節(jié) 能認(rèn)證，推進(jìn)電機(jī)高效再制造。推動(dòng)使用企業(yè)開展設(shè)備能效水平和運(yùn)行維護(hù)情況 評(píng)估，科學(xué)細(xì)分負(fù)載特性及不同工況，加快電機(jī)更新升級(jí)。提出到 2025 年新增 高效節(jié)能電機(jī)占比達(dá)到 70%以上。上述政策的實(shí)施將提高未來稀土永磁工業(yè)節(jié)能 電機(jī)的滲透率，進(jìn)一步增加稀土永磁材料的需求。

　　工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域。釹鐵硼磁體在機(jī)器人制造中起著至關(guān)重要的作用。釹鐵硼 磁鐵、磁鐵組件主要應(yīng)用于機(jī)器人的傳感器和驅(qū)動(dòng)電機(jī)。同時(shí)，高可靠性和高穩(wěn) 定性的釹鐵硼永磁材料是構(gòu)建工業(yè)機(jī)器人伺服系統(tǒng)的核心材料。機(jī)器人伺服系統(tǒng) 是一種反饋控制系統(tǒng)，用于準(zhǔn)確地跟蹤或再現(xiàn)過程。燒結(jié)釹鐵硼永磁材料應(yīng)用于伺服系統(tǒng)響應(yīng)快，過載能力強(qiáng)的特點(diǎn)。同時(shí)由于釹鐵硼磁鐵相較于其他磁體擁有 更高性能更小體積的特點(diǎn)，也是微型機(jī)器人的重要組成部分。對于有抓手的機(jī)器 人而言，釹鐵硼磁鐵還可應(yīng)用于機(jī)器人抓手結(jié)構(gòu)，可提高抓手的靈活性也可在抓 取時(shí)吸收震動(dòng)效果，為移動(dòng)作業(yè)機(jī)器人、協(xié)作機(jī)器人實(shí)現(xiàn)更好的作業(yè)效果。 此外，高端釹鐵硼磁材需求還受到電動(dòng)車、消費(fèi)電子、傳統(tǒng)汽車 EPS 領(lǐng)域等 的驅(qū)動(dòng)。

　　稀土供需矛盾在全球“碳中和”行動(dòng)驅(qū)動(dòng)下將越發(fā)尖銳。據(jù)阿拉弗拉資源公 司報(bào)告，為支撐全球“碳中和”等低碳轉(zhuǎn)型目標(biāo)，稀土鐠、釹元素的需求將由 2020 年 5 萬噸左右增長到 2030 年的 10 萬噸左右，2030 年供需缺口高達(dá) 4.7 萬噸， 這將導(dǎo)致全球稀土供應(yīng)產(chǎn)能不足、儲(chǔ)量不夠及貿(mào)易中斷等風(fēng)險(xiǎn)。

　　中國北方稀土(集團(tuán))高科技股份有限公司于 1997 年成立且上市，是我國乃至 全世界最大的稀土生產(chǎn)、科研、貿(mào)易基地，是稀土行業(yè)的龍頭企業(yè)，以開發(fā)利用 舉世聞名的稀土寶藏—白云鄂博稀土礦山為使命，建有稀土選礦、冶煉分離、深 加工、應(yīng)用產(chǎn)品、科研等完善的稀土工業(yè)體系，能夠生產(chǎn)稀土原料(精礦、碳酸稀 土、氧化物與鹽類、金屬)、稀土功能材料(拋光材料、貯氫材料、磁性材料、發(fā)光 材料、催化材料)、稀土應(yīng)用產(chǎn)品(鎳氫動(dòng)力電池、磁共振儀)等門類齊全的稀土產(chǎn) 品。北方稀土 2022 年巖礦型稀土(輕)的開采控制量為 141650 噸，占輕稀土開采 總量的 74%；稀土冶煉分離控制量為 128934 噸，占冶煉分離指標(biāo)總量的 64%。

　　中國稀土集團(tuán)資源科技股份有限公司于 1998 年成立且上市，主要從事稀土 氧化物、稀土金屬、稀土深加工產(chǎn)品經(jīng)營及貿(mào)易，以及稀土技術(shù)研發(fā)、咨詢服務(wù)。 公司主導(dǎo)產(chǎn)品包括高純的單一稀土氧化物及稀沉物產(chǎn)品，其中 80%以上的產(chǎn) 品純度大于 99.99%，高純氧化鑭、高純氧化釔等部分稀土氧化物純度可達(dá) 99.9999%以上。 中國稀土 2022 年巖礦型稀土(輕)的開采控制量為 49200 噸，占比 26%；離 子型稀土(以中重為主) 的開采控制量為 13010 噸，占比 68%；稀土冶煉分離控制 量為 58499 噸，占比 29%。

　　盛和資源控股股份有限公司 1998 年成立，2003 年上市，公司主要從事稀土 礦采選、冶煉分離、金屬加工以及鋯鈦礦選礦業(yè)務(wù)。公司的主要產(chǎn)品包括稀土精 礦、稀土氧化物、稀土鹽、稀土金屬、獨(dú)居石、鋯英砂、鈦精礦、金紅石等。公 司目前擁有稀土和鋯鈦兩大主業(yè)。稀土業(yè)務(wù)已經(jīng)形成了從選礦、開云全站 Kaiyun中國官方網(wǎng)站冶煉分離到深加 工較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)、開云全站 Kaiyun中國官方網(wǎng)站國外的雙重布局。鋯鈦業(yè)務(wù)目前主要集中在 選礦端。

　　（1）稀土礦。公司在中國境內(nèi)托管了和地礦業(yè)擁有的四川大陸槽稀土礦，參 股了冕里稀土、山東鋼研中鋁稀土科技有限公司。境內(nèi)礦山按照國家下發(fā)的生產(chǎn) 指標(biāo)開展生產(chǎn)經(jīng)營，托管的礦山所產(chǎn)精礦以公司自用為主，同時(shí)會(huì)根據(jù)市場情況 部分對外銷售，參股的礦山公司按照市場化方式經(jīng)營。公司在中國境外參股了美 國 MP 公司，并包銷其稀土精礦等主要稀土產(chǎn)品，此外，公司還參股了澳大利亞 ETM 公司、Peak 稀土公司，并成為其第一大股東。

　　（2）稀土冶煉分離。目前公司擁有四川和江西兩處稀土冶煉分離基地，四川 以輕稀土礦為主要原料，江西以南方離子型稀土礦、獨(dú)居石氯化片、釹鐵硼和熒 光粉廢料等為主要原料。在越南也有稀土廢料回收的許可。公司還在廣西、湖南 參股了稀土冶煉分離企業(yè)。公司嚴(yán)格按照國家下發(fā)的生產(chǎn)指標(biāo)開展稀土冶煉分離 業(yè)務(wù)，所產(chǎn)稀土氧化物等產(chǎn)品部分通過公司下屬企業(yè)加工成稀土金屬等產(chǎn)品后再 對外銷售，部分直接對外銷售。

　　（3）稀土金屬。目前公司在四川、江西、內(nèi)蒙古、越南等地?fù)碛邢⊥两饘偌?工廠，主要將公司自產(chǎn)和外購的稀土氧化物加工成稀土金屬對外銷售，也會(huì)根據(jù) 市場情況從事來料加工業(yè)務(wù)。

　　公司的鋯鈦選礦業(yè)務(wù)位于海南省文昌市和江蘇省連云港市，原料處理能力可 達(dá) 200 萬噸/年。公司從境外進(jìn)口鋯鈦毛礦、中礦等重砂礦，在境內(nèi)進(jìn)行分選，產(chǎn) 出鋯英砂、鈦精礦、金紅石、獨(dú)居石等，對外銷售。

　　廣晟有色金屬股份有限公司 1993 年成立，2000 年上市，主要從事稀土礦開 采、冶煉分離、深加工以及有色金屬貿(mào)易業(yè)務(wù)，生產(chǎn)產(chǎn)品包括稀土精礦、混合稀 土、稀土氧化物、稀土金屬、稀土永磁材料等。公司作為國家級(jí)廣東稀土集團(tuán)主 體上市公司，擁有上市公司平臺(tái)優(yōu)勢以及廣東稀土集團(tuán)的戰(zhàn)略優(yōu)勢，公司地處粵 港澳大灣區(qū)，區(qū)位優(yōu)勢明顯。公司作為廣東省唯一合法稀土采礦權(quán)人，擁有廣東 省內(nèi)目前已獲批的全部稀土采礦證,并且具有完備的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，具備稀土全元素 分離能力，在中重稀土領(lǐng)域具有突出的競爭優(yōu)勢。 廣東稀土 2022 年離子型稀土(中重)的開采控制量為 2700 噸，占比 14%；稀 土冶煉分離控制量為 10604 噸，占比 5%。

　　江蘇華宏科技股份有限公司 2004 年成立，2011 年上市，主營業(yè)務(wù)分為“再 生資源”和“電梯部件”兩大板塊。其中，“再生資源”板塊業(yè)務(wù)主要包括再生資 源加工裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及再生資源運(yùn)營業(yè)務(wù)；“電梯部件”板塊業(yè)務(wù) 主要為電梯信號(hào)系統(tǒng)及安全部件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售。 再生資源運(yùn)營業(yè)務(wù)主要以廢鋼加工及貿(mào)易、報(bào)廢汽車綜合回收利用、稀土回 收料的綜合利用為主。公司通過子公司鑫泰科技、吉水金誠、江西萬弘、贛州華 卓經(jīng)營稀土回收料的綜合利用業(yè)務(wù)，即利用釹鐵硼回收料、熒光粉廢料生產(chǎn)高純 度稀土氧化物，其產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于釹鐵硼磁性材料、計(jì)算機(jī)、通訊設(shè)備、三基色熒光粉等高科技領(lǐng)域。同時(shí)，通過子公司中杭新材開展稀土永磁材料生產(chǎn)業(yè)務(wù)， 實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸。其產(chǎn)品稀土永磁材料（燒結(jié)釹鐵硼磁鋼毛坯產(chǎn)品和燒結(jié)釹鐵硼 磁鋼成品）可用作電動(dòng)自行車、電動(dòng)汽車電機(jī)等各類永磁電機(jī)磁鋼零部件、核磁 共振設(shè)備磁鋼零部件、以及磁選設(shè)備、電子產(chǎn)品、包裝等各類磁鋼零部件。 2020-2022 年公司稀土氧化物的產(chǎn)量逐年提升，分別為 2900 噸，4898 噸， 6277 噸，年復(fù)合增速高達(dá) 47.1%。

　　江西金力永磁科技股份有限公司于 2008 年成立，是集研發(fā)、生產(chǎn)和銷售高 性能釹鐵硼永磁材料于一體的高新技術(shù)企業(yè)，是全球新能源和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域核心 應(yīng)用材料的領(lǐng)先供應(yīng)商。公司目前已具備全產(chǎn)品生產(chǎn)能力，具體涵蓋產(chǎn)品研究與 開發(fā)、模具開發(fā)與制造、坯料生產(chǎn)、成品加工、表面處理等各環(huán)節(jié)，并對各工藝 流程進(jìn)行全面控制和管理。公司掌握毛坯生產(chǎn)和晶界滲透技術(shù)等核心技術(shù)，可長 期穩(wěn)定地給客戶供應(yīng)高性價(jià)比的高性能稀土永磁體，并根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域的需求，配 備生產(chǎn)、檢驗(yàn)和研發(fā)設(shè)備。在產(chǎn)能方面，公司在 2021 年 3 月制定 2021 年至 2025 年發(fā)展規(guī)劃：規(guī)劃在 2022 年具備 23000 噸高性能稀土永磁材料產(chǎn)能的基礎(chǔ)上， 逐步配置資源和能力，建設(shè)好贛州、包頭、寧波生產(chǎn)基地；規(guī)劃到 2025 年建成 40000 噸高性能稀土永磁材料產(chǎn)能。

　　2020 至 2022 年公司的釹鐵硼磁鋼成品產(chǎn)量穩(wěn)步提升，分別為 9613、10325 和 12786 噸。公司產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于新能源汽車及汽車零部件、節(jié)能變頻空調(diào)、 風(fēng)力發(fā)電、3C、機(jī)器人及工業(yè)伺服電機(jī)、節(jié)能電梯等領(lǐng)域，并與各領(lǐng)域國內(nèi)外龍 頭企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

　　北京中科三環(huán)高技術(shù)股份有限公司是由北京三環(huán)新材料高技術(shù)公司作為主發(fā) 起人于 1999 年 7 月 23 日設(shè)立的一家企業(yè)，是目前中國稀土永磁材料產(chǎn)業(yè)的代表 企業(yè)，全球最大的釹鐵硼永磁體制造商之一。公司主要從事磁性材料及其應(yīng)用產(chǎn) 品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以燒結(jié)釹鐵硼磁體、粘結(jié)釹鐵硼磁體、軟磁鐵氧體和電動(dòng) 自行車為主要產(chǎn)品。公司有 NEOMAX 和麥格昆磁的釹鐵硼專利許可，其專利產(chǎn) 品通過北京中科三環(huán)國際貿(mào)易公司以“SANMAG”商標(biāo)遠(yuǎn)銷世界各地。

　　7 月 13 日，中科三環(huán)發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司計(jì)劃利用募集資金和 自有資金擴(kuò)產(chǎn) 1 萬噸燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能，目前已有 5000 噸新建產(chǎn)能建成，其余擴(kuò) 產(chǎn)產(chǎn)能會(huì)根據(jù)實(shí)際情況逐步建成。包括上述已新建完成的產(chǎn)能在內(nèi)，公司現(xiàn)有燒 結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能 2.5 萬噸，粘結(jié)釹鐵硼產(chǎn)能 1500 噸。公司的主打產(chǎn)品釹鐵硼廣泛 應(yīng)用于能源、交通、機(jī)械、信息、家電、消費(fèi)電子等方方面面，尤其是近年來全 球節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，推動(dòng)了在混合動(dòng)力汽車、電動(dòng)汽車、節(jié)能家電、機(jī) 器人、風(fēng)力發(fā)電等新興領(lǐng)域的應(yīng)用。

　　煙臺(tái)正海磁性材料股份有限公司成立于 2000 年，是國內(nèi)新能源和節(jié)能環(huán)保 領(lǐng)域高性能釹鐵硼永磁材料的主要供應(yīng)商，國內(nèi)高性能釹鐵硼永磁材料的龍頭企 業(yè)。公司秉承“高性能釹鐵硼永磁材料+新能源汽車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)”的雙主營業(yè)務(wù) 的發(fā)展模式。公司控股子公司上海大郡是國內(nèi)專業(yè)從事新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)及其 控制系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司是國家發(fā)改委、科技部、財(cái) 政部、海關(guān)總署以及國家稅務(wù)總局的聯(lián)合認(rèn)定的國家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心。2020 年公 司擁有毛坯產(chǎn)能約 10000 噸，經(jīng)過兩年的高速發(fā)展，目前已具備年產(chǎn) 24000 噸的 生產(chǎn)能力，計(jì)劃根據(jù)下游需求在 2026 年前達(dá)到 36000 噸的生產(chǎn)能力。南通基地 全工序一園化工廠達(dá)產(chǎn)后，將有效提升公司的產(chǎn)能水平，緩解公司的產(chǎn)能壓力， 助力公司擴(kuò)大市場份額、提升行業(yè)地位。

　　2020 至 2022 三年間，公司釹鐵硼永磁材料產(chǎn)量增長，分別為 6671，10921， 15544 噸。公司依托三大核心技術(shù)，完善了低重稀土磁體、無重稀土磁體、超輕 稀土磁體等產(chǎn)品系列，產(chǎn)品兼具性能領(lǐng)先性、質(zhì)量穩(wěn)定性和成本競爭力，多個(gè)牌 號(hào)產(chǎn)品性能達(dá)到世界領(lǐng)先水平，可滿足各高端應(yīng)用市場的需求。下游應(yīng)用包括新 能源汽車、EPS 等汽車電氣化領(lǐng)域、節(jié)能空調(diào)領(lǐng)域、風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域、3C 等。

　　寧波韻升股份有限公司 1994 年成立，1995 年以來專業(yè)從事稀土永磁材料的 研發(fā)、制造和銷售，2000 年 10 月在上海證券交易所掛牌上市，是國家高新技術(shù) 企業(yè)。公司在寧波、包頭擁有兩個(gè)主要的生產(chǎn)基地，擁有達(dá)到國際一流水平的磁 鋼坯料生產(chǎn)、機(jī)械加工及表面處理生產(chǎn)線，是全球最大的稀土永磁材料制造商之 一。2020 年公司具有年產(chǎn)坯料 14000 噸的生產(chǎn)能力；2022 年末，公司已具備釹 鐵硼坯料產(chǎn)能 21000 噸/年。此外，包頭 15000 噸高性能稀土永磁材料智能制造 項(xiàng)目正按計(jì)劃實(shí)施；根據(jù)規(guī)劃，2025 年中旬公司將形成年產(chǎn) 36000 噸的高性能 釹鐵硼生產(chǎn)能力。 公司釹鐵硼成品 2020-2022 三年間的產(chǎn)量分別為 4556、8148、10138 噸， 應(yīng)用領(lǐng)域聚焦在新能源汽車應(yīng)用、消費(fèi)電子和工業(yè)及其他應(yīng)用三大市場。

　　英洛華科技股份有限公司 1997 年成立且上市，為山西省出口創(chuàng)匯先進(jìn)單位 和重點(diǎn)企業(yè)之一。公司產(chǎn)品涉及磁性新材料、電機(jī)電氣及高端設(shè)備，主營業(yè)務(wù)為 稀土永磁材料與制品、電機(jī)系列、物流與消防智能裝備。公司收購贛州東磁 100% 股權(quán)及釹鐵硼業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)，進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈。贛州東磁多年來從事高性能釹 鐵硼永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于風(fēng)電、電動(dòng)機(jī)、移動(dòng)通訊、 高檔音響、儀器儀表、電子元件等領(lǐng)域，在風(fēng)電發(fā)電機(jī)、新能源汽車等領(lǐng)域占據(jù) 了一定的市場份額；橫店進(jìn)出口擁有的釹鐵硼業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)主要從事釹鐵硼永磁 材料出口業(yè)務(wù)。公司的良好業(yè)績、企業(yè)活力及盈利增長潛力受到市場廣泛認(rèn)可。 據(jù)英洛華投關(guān)記錄，截至 2023 年 1 月，釹鐵硼毛坯總產(chǎn)能約為 1.3 萬噸，其中 橫店基地產(chǎn)能 5000 噸，贛州基地產(chǎn)能 8000 噸，產(chǎn)能利用率大概在 70%-80%。 2023 年隨著產(chǎn)線升級(jí)改造和設(shè)備更迭，會(huì)再新增 2000 噸左右。 釹鐵硼產(chǎn)量方面，2020-2022 三年間分別為 5340、5636、5229 噸。兩個(gè)基 地的產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域側(cè)重點(diǎn)有所區(qū)別，橫店基地生產(chǎn)的產(chǎn)品在揚(yáng)聲器、智能家 電、空調(diào)壓縮機(jī)、風(fēng)電、工業(yè)電機(jī)、汽車類和 IT 類產(chǎn)品等下游領(lǐng)域應(yīng)用較多，贛 州基地生產(chǎn)的產(chǎn)品在風(fēng)電、新能源汽車、節(jié)能電機(jī)等領(lǐng)域應(yīng)用較多。

　　成都銀河磁體股份有限公司成立于 2001 年 3 月，2010 年 10 月在深圳證券 交易所創(chuàng)業(yè)板上市。公司主要研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品包括粘結(jié)釹鐵硼磁體、熱 壓釹鐵硼磁體、釤鈷磁體。公司具有近三十年的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售粘結(jié)釹鐵硼磁 體的歷史，針對產(chǎn)品個(gè)性化研制的特點(diǎn)，公司堅(jiān)持以“品質(zhì)更滿意，成本更低、 交付更準(zhǔn)時(shí)、服務(wù)更周到”為公司質(zhì)量方針，并持續(xù)改進(jìn)，為客戶提供性價(jià)比較 高的產(chǎn)品和服務(wù)。由此形成了穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的客戶群，如Nidec、Panasonic、Minebea、 SONY、BOSCH、Brose、Wilo、JE、Black&Decker、LG、Samsung 等國際知 名品牌公司及瑞聲科技、江蘇雷利、鳴志電器、大洋電機(jī)、大葉園林、兆威機(jī)電、 新界泵業(yè)、萬至達(dá)、唯真等國內(nèi)知名企業(yè)。“銀河磁體”已成為這些客戶心中的知 名品牌。根據(jù)銀河磁體 2022 年業(yè)績說明會(huì)記錄，到今年 4 月，公司粘結(jié)磁體年 產(chǎn)能 4000 噸以上，熱壓磁體年產(chǎn)能 300 噸。公司全資子公司釤鈷磁體年產(chǎn)能 200 噸以上；注塑磁體產(chǎn)能正在建設(shè)中。 2020 至 2022 年間公司稀土永磁體產(chǎn)量分別為 2185、2820、2671 噸，主要 應(yīng)用領(lǐng)域包括汽車、信息技術(shù)、消費(fèi)類電子、節(jié)能家電、辦公自動(dòng)化和工廠自動(dòng) 化設(shè)備等。

　　安徽大地熊新材料股份有限公司成立于 2003 年，2020 年 7 月于上交所科創(chuàng) 板上市，致力于高性能燒結(jié)釹鐵硼永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司自主開發(fā) 和掌握了涵蓋燒結(jié)釹鐵硼永磁材料磁體制備、機(jī)械加工、表面防護(hù)和再生制造等 領(lǐng)域的多項(xiàng)核心技術(shù)，是國內(nèi)少數(shù)幾家擁有全過程核心專利技術(shù)的企業(yè)之一，公 司生產(chǎn)的產(chǎn)品具有磁性能高、服役特性好等特點(diǎn)，主要應(yīng)用于汽車工業(yè)、工業(yè)電 機(jī)和高端消費(fèi)類電子等重要工業(yè)產(chǎn)品領(lǐng)域。公司通過了德國標(biāo)立、德國舍弗勒、 德國大陸、德國采埃孚、美國耐世特、美國百得、英國邦迪、日本松下、日本電 裝、日本電產(chǎn)、日本牧田等全球知名企業(yè)嚴(yán)格的資質(zhì)認(rèn)證并與其建立了長期穩(wěn)定的供應(yīng)鏈關(guān)系，產(chǎn)品已出口至歐美、亞太等逾二十個(gè)國家和地區(qū)。公司 2020 年 擁有毛坯總產(chǎn)能 4,000 噸以上，隨著募投項(xiàng)目“年產(chǎn) 1500 噸汽車電機(jī)高性能燒 結(jié)釹鐵硼磁體建設(shè)項(xiàng)目”和包頭年產(chǎn) 5000 噸“高端制造高性能稀土永磁材料及 器件項(xiàng)目”的順利實(shí)施，2022 年末，公司毛坯產(chǎn)能已達(dá)到 8000 噸。包頭公司年 產(chǎn) 5000 噸“高端制造高性能稀土永磁材料及器件項(xiàng)目”各棟單體廠房及輔助用 房、配套設(shè)施工程已基本建設(shè)完成；寧國公司“年產(chǎn) 5000 噸高性能釹鐵硼磁性 材料項(xiàng)目”自 2022 年 3 月開工建設(shè)以來，已完成部分廠房工程建設(shè)，預(yù)計(jì) 2023 年逐步建成投產(chǎn)。 2020 至 2022 年燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)量分別為 1522、2600、2742 噸。公司高性能 燒結(jié)釹鐵硼永磁材料主要應(yīng)用于汽車工業(yè)、工業(yè)電機(jī)和高端消費(fèi)類電子等節(jié)能環(huán) 保和智能制造領(lǐng)域，如汽車 EPS、新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)、節(jié)能電機(jī)、工業(yè)機(jī)器人、 風(fēng)力發(fā)電、5G 和 3C 產(chǎn)品等領(lǐng)域。